Newsletter du 15/11/2022

Comme chaque mardi, vous trouverez ci-dessous des liens vers des articles sélectionnés par PROBE et traitant de l’actualité de l’écosystème Blockchain, de Bitcoin et des crypto-actifs. Au programme :

• Point marché : focus sur le dossier FTX
• Rolex s’immisce dans le web3
• Meta licencie 11 000 employés
• Les plateformes d’échanges de cryptomonnaies essayent de montrer patte blanche après la chute de FTX
• CZ lance un fonds de relance destinée aux acteurs crypto touché par la crise de liquidité

Point marché :

Cela fait maintenant une semaine que le marché des cryptomonnaies est entièrement porté par l’affaire FTX et ses nombreux rebondissements.
Nous en parlions mardi dans notre précédente newsletter, FTX était dans un moment difficile après la publication de leurs comptes par Coindesk et le souhait de Changpeng Zhao, CEO de Binance, de se délester de la totalité de leurs tokens natifs de la plateforme FTX, le FTT. On apprenait mardi dernier que Sam Bankman-Fried, CEO de FTX, avait demandé l’aide de Binance pour sauver FTX puisqu’ils seraient actuellement « en manque de liquidités ». CZ publie dans la foulée un tweet annonçant que Binance pourrait potentiellement racheter entièrement FTX après avoir épluché en détail les comptes de ce dernier.

Si SBF demande de l’aide à CZ alors que quelques jours plus tôt il démentait toute fragilité de FTX et Alameda Research (hedge fund appartenant à SBF et étroitement lié à FTX), c’est que la situation de FTX doit être critique. Le marché l’a très bien compris puisqu’il corrige immédiatement de plus de 10%, repassant de nouveau en dessous des 1000 milliards de capitalisation. Sur la même semaine, BTC touchera ses plus bas sur quasiment 2 ans et ETH résiste à 1 100$ contre 1 000$ en juin dernier.

Le FTT perd quant à lui plus de 75% de sa valeur en l’espace de 3 heures, rendant la situation de FTX encore plus problématique puisqu’une grande partie de leurs actifs étaient détenus en FTT. La panique des utilisateurs de FTX s’accentue, avec plus d’un milliard de dollars retirés de la plateforme en 24 heures, du jamais vu dans l’écosystème crypto.
FTX n’a pas eu d’autre choix le lendemain que de bloquer toute possibilité de retrait aux utilisateurs. Ces derniers sont donc pris au piège, espèrant grandement que Binance puisse racheter FTX et donc leur permettre de récupérer leurs avoirs. Mais l’attente n’aura pas duré longtemps, Binance annoncant qu’ils se retirent de la potentiel acquisition de FTX en fin de semaine dernière. Le marché se rend compte que FTX est dans une situation d’insolvabilité avec des dettes supérieures à leurs actifs et ceux de leurs clients. Il y aurait apparemment un trou de plus de 8 milliards de dollars. La réaction ne s’est pas faite attendre, le marché chutera de nouveau de plus de 10%, avec un BTC à 15 500$. Il retourne alors à des niveaux de prix d’il y a 2 ans, avant la hausse généralisée des cryptomonnaies (bullrun) qui a débuté en hiver 2020-2021.

La situation est non seulement catastrophique, mais elle est surtout sans précédent puisque c’est la première fois que le BTC retourne à des niveaux inférieurs à ceux du précédent bullrun. Idem concernant le minage de bitcoin puisque le coût nécessaire à la création d’un BTC (coût énergétique) est devenu bien supérieur à son prix actuel. De nombreuses entreprises de minage sont donc dans un état critique avec des dettes impossible à honorer tant que le prix du BTC ne remonte pas au-dessus du prix du minage.

Mais la situation des mineurs n’est pas la préoccupation actuelle du marché puisque tous les yeux sont rivés sur la chute de FTX et des dommages collatéraux que cela peut engendrer.
Vendredi dernier, une annonce sonne le glas puisque FTX publie officiellement qu’ils sont en faillite au titre du chapitre 11 de la loi sur les faillites aux Etats-Unis, ainsi que la démission de SBF au rôle de CEO. Il sera remplacé par John Ray. Le chapitre 11 permet à FTX d’éviter pour l’instant le dépôt de bilan et la liquidation judiciaire, et leur permet de conserver le contrôle des opérations mais sous la tutelle du tribunal. Un plan de restructuration va se mettre en place sous l’égide des autorités américaines dans un délai de 120 jours à compter de ce vendredi 11 novembre.

FTX n’est pas la seule entité déclarée en faillite puisque la totalité des 130 sociétés appartenant au groupe FTX, dont Alameda Research, sont concernées par ce chapitre 11.
La faillite de tous ces acteurs entraine des dégâts dans l’ensemble de l’écosystème crypto. De nombreux hedge fund et plateformes d’échanges de cryptomonnaies sans carnets d’ordres détenaient une partie de leurs avoirs sur FTX, entrainant donc un gèle voire une perte de leurs actifs.
La blockchain Solana est quant à elle fragilisée puisque Alameda Research et FTX étaient les investisseurs principaux de cette blockchain avec plus de 2 milliards de dollars de tokens Solana (SOL) détenus. Sa forte chute n’est donc pas surprenante, le token perd 60% de sa valeur sur ces 7 derniers jours.

Cette semaine a donc été très mouvementée pour le marché des cryptos. Il s’est complétement décorrélé des marchés financiers traditionnels et donc de la macro-économie. Les semaines à venir vont sûrement reproduire une tendance similaire.

Rolex s’immisce dans le web3 :

A l’instar de Hermès, Rolex fait son entrée dans le web3 avec un ambitieux projet de NFTs, mais également en se positionnant sur les cryptomonnaies et le métaverse. Rolex annonce des NFTs de montres, de bijoux, de vêtements, mais aussi d’avatars. A cela s’ajoute le développement d’une plateforme similaire à OpenSea dédiée à l’échange de ces NFTs. La firme dit vouloir également impliquer sa société dans le metaverse, en développant des lunettes intelligentes ainsi que des consoles de jeux vidéo. Tout cela s’inscrit dans l’implication progressive des grandes sociétés du luxe au sein du web3, les sociétés TAG Heuer et Breitling avaient annoncé plus tôt dans l’année l’acceptation des cryptomonnaies comme moyen de paiement (voir newsletter du 3 mai 2022). La société Gucci s’était quant à elle lancée dans le metaverse The Sandbox.

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Meta licencie 11 000 employés :

À la suite des résultats très négatifs du troisième trimestre de Meta, la société a décidé la suppression de 13% de ses effectifs, soit 11 000 employés. S’inscrivant dans un contexte dramatique pour le géant des réseaux sociaux qui accuse depuis cette année un amenuisement de ses recettes couplé à une augmentation de ses coûts surtout liés à l’activité de sa division Reality Labs en charge du développement de son metaverse. Cette mesure a cependant été très bien reçue par les investisseurs, le titre ayant rebondi de 19% depuis le début de la semaine dernière, la société accuse cependant un bilan général 2022 relativement inquiétant avec une perte de 66% de la valeur de son titre depuis le début de l’année.

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Les plateformes d’échanges rassurent leurs investisseurs suite à la crise FTX :

La crise FTX ayant altérée la confiance des investisseurs, ces derniers se sont empressés de retirer leurs actifs des plateformes d’échanges, aboutissant à une saturation des réseaux entre le 8 et le 9 Novembre pour les plateformes Coinbase et Kraken. Ces derniers ont cependant rapidement remis leurs services en fonctionnement.

L’intégralité du secteur à fortement communiqué pour rassurer leurs investisseurs sur leur situation. La plateforme Crypto.com a indiqué qu’elle publierait un audit de ses réserves. D’autres sont même allés jusqu’à un degré remarquable de transparence, comme la plateforme Binance, qui a publié les adresses d’un grand nombre de ses portefeuilles tout en précisant également le nombre des principaux tokens qu’ils détiennent.

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Binance lance un fonds de relance pour soutenir l’industrie cryptographique et les projets confrontés à une crise de liquidité :

Afin de réduire l’impact en cascade de FTX, Binance par l’intermédiaire de son PDG CZ a déclaré mettre en place un fond de relance pour soutenir l’industrie cryptographique. Cette aide s’adressera aux projets solides traversant une crise de liquidité. Les détails de ce projet ne sont pas encore communiqués, cependant les sociétés pensant être éligibles à ce programme peuvent dès d’ores et déjà réaliser une procédure d’enregistrement auprès de Binance Labs. Cette annonce a été très bien perçue par les différents acteurs du marché. En effet Tron, Poloniex et Huobi Global ont déjà annoncé soutenir l’initiative de Binance, cette dernière restant toujours ouverte à tout investisseur souhaitant  apporter une aide au secteur.

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Newsletter du 08/11/2022

Comme chaque mardi, vous trouverez ci-dessous des liens vers des articles sélectionnés par PROBE et traitant de l’actualité de l’écosystème Blockchain, de Bitcoin et des crypto-actifs. Au programme :

• Point marché
• Meta intègre une marketplace de NFTs sur Instagram
• Google va élargir son service de gestion de nœuds sur la blockchain Solana
• Ledger lance un partenariat avec Binance afin de simplifier l’achat de cryptomonnaies de manière sécurisée
• UBS lance la première obligation numérique cotée simultanément sur la blockchain et sur les marchés traditionnels
• Binance souhaite rompre totalement ses liens avec la plateforme d’échange d’actifs numériques FTX

Point marché :

Mercredi dernier s’est tenu la dernière réunion de la Fed, Jerome Powell a annoncé une quatrième hausse consécutive de 0.75% des taux directeurs. Cette hausse était attendue mais les investisseurs espéraient tout de même que les signes actuels de ralentissement économique forcent la Fed à ralentir sa hausse des taux lors des prochaines réunions. Mais Jerome Powell a écarté la possibilité de réaliser « une pause » dans le cycle de resserrement monétaire de la Banque centrale faisant dévisser les bourses mondiales et plus particulièrement les valeurs technologiques. Le Nasdaq a en effet perdu 5% sur la semaine.

Les marchés ont révisé en conséquence leurs attentes pour les prochaines réunions de la Fed. Ils estiment que la Fed va continuer à augmenter ses taux jusqu’en juin prochain.

La BCE quant à elle s’est exprimée jeudi dernier et a indiqué qu’une légère récession ne suffirait pas à stopper l’inflation, laissant présager une continuation des hausses de taux ces prochains mois même en cas de récession confirmée (plus de 3 trimestres de baisse consécutives).

Le tableau dressé par les banques centrales n’est pas de nature à encourager les investisseurs à revenir sur les marchés risqués tels que le marché des actions.

Mais contre toute attente, le marché des actifs numériques n’a pas montré de signes de faiblesses quant aux discours des banques centrales. Bien au contraire puisque le marché a confirmé sa hausse débutée la semaine précédente, avec 3% gagné sur la semaine.

Néanmoins, on se rend compte que la hausse globale du marché n’est pas engendrée par le Bitcoin (ni par Ethereum) puisque sur la semaine il est en hausse de seulement 0.5% (et en baisse de 0.9% pour Ethereum). Ceci se confirme par le graphique de la dominance du Bitcoin par rapport au marché total des cryptomonnaies. Celui-ci est en baisse depuis deux semaines, passant de 42% à 40% au plus bas du week-end.

En effet, ce sont les altcoins qui ont porté le marché à la hausse. Certains tokens ont pu bénéficier de très bonnes news, tel que MATIC, le token natif de la blockchain Polygon, en hausse de 35% sur la semaine.

Malheureusement, le marché des cryptomonnaies commence la semaine dans le rouge malgré une hausse des marchés américains. Il perd donc la totalité de ses gains engendrés la semaine dernière. Le BTC retourne en dessous des 20 000€ ce mardi matin.

Meta intègre une marketplace de NFTs sur Instagram :

C’est bien la blockchain Polygon que Meta a choisi d’utiliser pour intégrer son tout nouveau projet d’achats, de ventes et de création de NFTs directement sur sa plateforme Instagram, comptant plus d’un milliard d’utilisateurs actifs. C’est une grande nouvelle pour le marché des NFTs qui souffrent actuellement d’un bear market extrêmement rude puisque ses volumes d’échanges sont en baisses de plus de 95% depuis un an. Alors que la communauté NFT est déjà bien présente sur Twitter, c’est bien Meta qui décidé d’être le premier acteur de la tech traditionnel à développer une marketplace NFT.

Cette intégration par Instagram est une très bonne nouvelle pour Polygon et son adoption. Sa scalabilité et ses faibles frais de transactions lui permettent d’être une blockchain idéale pour les NFTs, même si elle est toujours en troisième place en termes de volumes d’échanges, après Ethereum et Solana.

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Google va élargir son service de gestion de nœuds sur la blockchain Solana :

Sur la dernière newsletter, nous avons vu que Google avait lancé son service d’hébergement de nœuds et de validateurs sur la blockchain Ethereum, appelé le Blockchain Node Service. C’est durant la conférence annuelle organisée à Lisbonne par Solana que Google a décidé d’annoncer via twitter qu’ils allaient commencer à travailler avec Solana pour intégrer leur service à la blockchain Solana et ainsi permettre à quiconque de lancer son propre nœud directement via le cloud.

Même problématique qu’avec Ethereum, la centralisation risque de s’accentuer et cela ne va pas aider Solana à enlever sa connotation de blockchain très centralisée. Néanmoins, cela reste une bonne nouvelle pour l’adoption puisque les GAFAM et de nombreux gros acteurs commencent à développer des services liés à la blockchain et aux actifs numériques.

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Ledger lance un partenariat avec Binance afin de simplifier l’achat de cryptomonnaies de manière sécurisée :

La plus grosse plateforme d’échange de cryptomonnaies Binance a annoncé réaliser un partenariat stratégique avec le leader des hardware wallet, la licorne française Ledger. Les utilisateurs de Binance détenant une ledger pourront acheter leurs actifs numériques sur l’application Ledger Live via les carnets d’ordres de Binance et recevoir directement leurs tokens sur leur ledger. Ils pourront ainsi économiser les frais de gaz de chaque blockchain qu’ils auraient dû payer pour déposer leurs actifs numériques sur leur ledger.

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UBS lance la première obligation numérique cotée simultanément sur la blockchain et sur les marchés traditionnels :

Bien que Generali ait déjà réalisé la première tokenisation d’obligation sur la blockchain en avril dernier, UBS innove aujourd’hui en annonçant le lancement d’une obligation tokenisée non seulement sur la blockchain via SIX Digital Exchange (SDX) mais aussi sur son exchange « traditionnel » SIX Swiss Exchange. UBS y voit de nombreux atouts, jugeant le processus d’émission comme plus simple et efficace.

En effet, le règlement sur SDX est instantané et automatique, et ne nécessite pas de contrepartie centrale de compensation. UBS a néanmoins voulu que son obligation numérique soit aussi accessible aux investisseurs ne disposant pas d’infrastructure et de connaissances sur la blockchain. UBS veut « lever les freins à la digitalisation de la finance ».

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Binance souhaite rompre totalement ses liens avec la plateforme d’échange d’actifs numériques FTX :

Rien ne va plus entre Binance et FTX. CZ, le CEO de Binance, a annoncé le week-end dernier qu’ils allaient se retirer complètement de la liste des investisseurs de FTX. Binance avait participé aux premières levées de fonds de FTX en acquérant des parts de l’entreprise. Binance avait déjà commencé l’année dernière à vendre ses parts de la société pour une valeur totale de 2,1 milliards de dollars en BUSD et FTT. Binance était donc toujours exposé à FTX via la détention des tokens de la plateforme, le FTT. Mais FTX est frappé dernièrement par des rumeurs d’insolvabilité, puisqu’ils gonfleraient leurs actifs et leurs gains via la création (mint) de FTT. CZ a donc publié sur Twitter que Binance allait se débarrasser complétement de ses FTT d’ici une période de quelques mois, ce qui engendrait très probablement une baisse de son prix. On peut légitimement penser que Binance profite d’un moment compliqué de l’un de ses plus gros concurrents pour taper un grand coup et ainsi capter de nombreux investisseurs et traders de chez FTX.

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Newsletter du 01/10/2022

Comme chaque mardi, vous trouverez ci-dessous des liens vers des articles sélectionnés par PROBE et traitant de l’actualité de l’écosystème Blockchain, de Bitcoin et des crypto-actifs. Au programme :

• Point marché
• Meta (Facebook) alourdit ses dépenses dans son metaverse, son cours en bourse dégringole
• Google met en place un service de nœuds sur Ethereum
• Binance participe à l’achat de Twitter lors de son acquisition par Elon Musk
• Paypal et Western Union rentrent dans la course des prestataires d’actifs numériques en déposant chacune 3 marques crypto
• Honk Kong va émettre sa monnaie numérique de banque centrale (e-HKD) et des obligations vertes tokénisées cette année

Point marché : La semaine dernière a été un peu mouvementée pour les marchés financiers et le marché des cryptomonnaies. Les marchés financiers ont pu bénéficier des résultats positifs de la croissance américaine. L’économie américaine a progressé à un taux annuel de 2,6% de juillet à septembre, mettant fin à 2 trimestres consécutifs de contraction économique (-1,6% au T1 et -0,6% au T2). Le Dow Jones a gagné 4,05% sur la semaine et le SP500 2,1%.

En revanche, les résultats trimestriels de certaines sociétés de la tech ont fait dégringoler le NASDAQ mercredi et jeudi dernier avant de repartir à la hausse vendredi. Les résultats de Google, Amazon et META ont déçu les investisseurs, faisant chuter leurs cours respectivement de -7,62% ; -13,57% et -25,7% sur une semaine.

Néanmoins, le marché des crypto-actifs a suivi la tendance haussière des indices américains. Le Bitcoin a pris 5,5% et Ethereum 17,5% sur ces sept derniers jours. La meilleure performance de la semaine revient au Dogecoin avec une performance de +100% qui a su profiter de l’acquisition de Twitter par Elon Musk. En effet, les relations entre le Dogecoin et Elon Musk sont très étroites depuis quelques années, Elon Musk a beaucoup œuvré pour l’adoption du Dogecoin et l’achat de Twitter est perçu positivement par la communauté.

Bien que le Bitcoin soit sorti par le haut de son triangle d’accumulation comme on le voit sur ce graphique ci-dessous, il pourrait très bien repartir par le bas durant cette semaine. Vu la corrélation extrêmement positive entre le BTC et le SP500, le Bitcoin a de très fortes chances de suivre la tendance de l’indice américain cette semaine. Les yeux sont maintenant rivés sur la prochaine réunion de la fed qui aura lieu ce mercredi.

Google met en place un service de nœuds sur Ethereum : Après l’offre d’AWS d’Amazon en mars 2021, c’est au tour du service de Cloud de Google de se lancer dans l’hébergement de nœuds blockchain en commençant par Ethereum. Son nom ? Le Blockchain Node Service. Il s’étendra prochainement sur d’autres réseaux comme Bitcoin, Litecoin, Polygon et même Dogecoin. Son but est de facilité la vie des développeurs et des acteurs du web3 en créant une interface qui permettrait en un clic de configurer son nœud et de bénéficier de la sécurité et des protections du cloud de Google, ainsi qu’un gain d’énergie.
Mais l’arrivée des GAFAM sur ce type de service renforce-t-il pas inévitablement la centralisation des nœuds blockchain ?

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Meta (Facebook) alourdit ses dépenses dans son metaverse, son cours en bourse dégringole :
Comme on l’a vu dans le point marché, les résultats du troisième trimestre de Meta sont très négatifs, avec un chiffre d’affaire en baisse de 4,5% d’une année à l’autre. Mais c’est surtout les dépenses de Meta, et plus particulièrement les dépenses de sa division Reality Labs, en charge du développement de son metaverse, qui ont fait peur aux investisseurs. Cela fait un an que Facebook a changé de nom en Meta et a accéléré le développement de son metaverse appelé Horizon World. Reality Labs a enregistré des pertes de 3,7 milliards de dollars au troisième trimestre et de plus de 9,4 milliards de dollars depuis le début de l’année. Mais nombreux sont ceux qui émanent des doutes sur le metaverse de Meta, y compris les employés eux-mêmes.

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Binance participe à l’achat de Twitter lors de son acquisition par Elon Musk :
Après de long mois d’incertitude sur le potentiel achat d’Elon Musk de Twitter, l’acquisition a bien été actée la semaine dernière pour 44 milliards de dollars. Elon Musk s’est vu être aidé par un poids lourd de l’écosystème crypto : la première plateforme de cryptomonnaie, Binance. Son CEO, Changpeng « CZ » Zhao, a confirmé la semaine dernière que Binance a participé à l’achat de Twitter à hauteur de 500 millions de dollars, faisant de Binance le 4ème plus gros contributeur parmi les 19 investisseurs à avoir participé. Il a également indiqué que Binance est en train de créer une équipe interne qui se concentrera sur les différentes façons dont la blockchain et les crypto-actifs pourraient être utile à Twitter, en commençant par développer des solutions on-chain pour résoudre le problème des bots (robots, faux-comptes) sur Twitter.
On rappelle que le nombre de bots sur la plateforme avait été un sujet très sensible durant ces derniers mois et qui avait refroidi Elon Musk sur sa potentielle acquisition. Binance pourrait donc lui venir en aide sur sa croisade envers les bots.

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Paypal et Western Union rentrent dans la course des prestataires d’actifs numériques en déposant chacune 3 marques crypto :
Paypal et West Union ne comptent pas rater le train sur l’adoption des cryptomonnaies dans le marché du paiement et des transferts d’argent. Paypal qui offre déjà un service d’achats et de ventes des principales cryptomonnaies depuis quelques temps, a décidé d’officialiser son entrée dans le secteur en déposant 3 marques crypto auprès des autorités américaines afin de proposer des services de négociation, d’échange et de transfert d’actifs numériques tels que les cryptomonnaies et les NFTs. Western Union suit exactement Paypal en déposant également 3 marques afin de proposer des services similaires à Paypal mais également des offres bancaires, d’assurances et d’émissions de jetons (ICO).
Paypal et Western Union rejoignent la liste des géants du paiement, tels que Visa et Mastercard, dans la course au marché des cryptomonnaies. Sans aucun doute que ces géants vont aider à l’adoption massive des cryptomonnaies comme moyen de paiement et transfert d’argent.

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Honk Kong va émettre sa monnaie numérique de banque centrale (e-HKD) et des obligations vertes tokénisées cette année :
C’est durant la Fintech week de Honk Kong que le gouvernement a publié sa dernière déclaration de politique relative aux perspectives de développement des actifs numériques. Le régulateur a annoncé déployer prochainement le dollar numérique de Honk-Kong (e-HKD) qui serait déjà en phase de test avancée avec 160 transactions transfrontalières effectuées et associées à environ 20 banques commerciales, représentant plus de 170 millions de dollars échangés. Autre nouvelle majeure, le directeur général de l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a annoncé le déploiement cette année à l’échelle mondiale d’obligations vertes en adoptant la technologie blockchcain, c’est-à-dire des obligations sous la forme de tokens (crypto). Enfin, le régulateur ouvre la possibilité d’autoriser prochainement les premiers ETFs (fonds indiciels) sur les actifs numériques à Honk Kong.
Honk Kong a toujours été considéré comme un territoire « crypto-friendly », ces nouvelles confirment donc l’adoption et l’utilisation de la technologie blockchain à Hong-Kong.

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Newsletter du 25/10/2022

Comme chaque mardi, vous trouverez ci-dessous des liens vers des articles sélectionnés par PROBE et traitant de l’actualité de l’écosystème Blockchain, de Bitcoin et des crypto-actifs. Au programme :

• Point marché
• Société Générale Securities Services (SGSS) propose de nouveaux services aux sociétés de gestion souhaitant développer des fonds professionnels innovants basés sur les cryptomonnaies
• Une filiale d’EDF fait fonctionner 150 nœuds de validation du réseau Ethereum
• Fidelity continue son développement sur l’investissement en crypto-actifs en recrutant 100 nouveaux employés.
• Mastercard s’allie à Paxos pour offrir un service de custody et de trading aux banques
• Le stablecoin BUSD gagne du terrain à l’inverse de l’USDC

Point marché : Cela fait maintenant plus de 2 mois que le cours du Bitcoin oscille entre les 18 500€ et les 22 000€, ce qui indique une phase d’accumulations pour de nombreux investisseurs. Les investisseurs sont à l’affût du prochain mouvement qui indiquera la direction que prendra le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies. Ce mouvement de grande ampleur pourrait intervenir cette semaine si on se fît à l’analyse graphique ci-dessous :

Newsletter du 19/07/2022

Comme chaque mardi, vous trouverez ci-dessous des liens vers des articles sélectionnés par PROBE et traitant de l’actualité de l’écosystème Blockchain, de Bitcoin et des crypto-actifs. Au programme :

• Point marché
• Vladimir Poutine signe une loi interdisant les crypto-actifs comme moyen de paiement
• Bellatrix, la nouvelle mise à jour d’Ethereum a enfin une date
• Le célèbre skater Tony Hawk s’associe afin The Sandbox
• BNP Paribas émet sa première obligation verte sur une blockchain publique
• Clap de fin pour Celsius
• Interview de Probe pour le Café du trading

Point marché : Nous observons aujourd’hui une légère accalmie sur les actifs risqués, après quelques séances de hausse la semaine dernière et durant le weekend sur le marché des crypto-actifs. La capitalisation boursière globale des crypto-actifs est repassée au-dessus des 1 000 milliards de dollars.

Malgré un rationnel qui reste inchangé sur la macro-économie et géopolitique internationales, le peu d’indicateurs positifs ont donc suffit aux investisseurs pour refaire partir la machine. Un énième rebond technique guidé par les marchés règlementés ? Rappelons que nous sommes encore très largement au dessus des niveaux d’avant crise du COVID de mars 2020.

Fait marquant de ces dernière semaines : Le S&P 500 a atteint sa plus grande corrélation avec Bitcoin à 0.9 sur 1. Le rapport entre les deux indices ? aucun.

Vladimir Poutine signe une loi interdisant les crypto-actifs comme moyen de paiement : la mère patrie ne sait plus sur quel pied danser. C’est en décembre 2021 que tout commence avec la demande de la banque centrale Russe de bannir purement et simplement les crypto-actifs du territoire. Puis en Février, peu après le début de la guerre en Ukraine, le Kremlin explique vouloir faire de Bitcoin une monnaie au même titre que les devises étrangères. Nous commencions donc à avoir une vision commune entre le gouvernement Russe et la banque centrale Russe, renforcée par l’allocution de Poutine expliquant que “la Russie avait des avantages compétitifs dans le minage de cryptomonnaies”.

Cette semaine c’est un virage à 90° (pas totalement 180°) que prend Poutine en signant une loi interdisant l’usage de crypto-actifs comme moyen de paiement, permettant seulement l’investissement à usage spéculatif.

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Bellatrix, la nouvelle mise à jour d’Ethereum a enfin une date : la transition du protocole de consensus de la preuve du travail (Proof of Work) à la preuve d’enjeu (Proof of Stake) sera bientôt effective et devrait avoir lieu le 19 septembre 2022. Depuis le hard fork de 2016, cette mise à jour d’Ethereum est probablement la plus importante et structurante.

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Le célèbre skater Tony Hawk s’associe avec The Sandbox : pour tous les nostalgiques de la légendaire série des Tony Hawks Pro Skater ($1.4 milliards de revenus sur les 23 dernières années), vous allez pouvoir bientôt rider (chevaucher) votre skateboard dans le plus grand skatepark construit dans un metavers.

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BNP Paribas émet sa première obligation verte sur une blockchain publique : la première banque européenne, avec plus de 2 250 milliards d’euros d’actifs sous gestion, a annoncé en début de mois avoir structuré, tokenisé et distribué une obligation sur une blockchain publique. Cette obligation a pour but de refinancer un projet d’énergie solaire pour le groupe EDF. Cela a été possible grâce à plusieurs acteurs Français dont :

• La filiale d’EDF Exaion, dédiée à la technologie de la blockchain et le WEB 3.0.
• La filiale d’EDF ENR, pour les solutions d’énergies solaires
• AssetFoundry, la plateforme de tokenisation interne de BNP Paribas CIB

Dans une démarche ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance), la volonté du groupe était d’inscrire ce type d’actifs numériques de manière complétement transparente en termes d’impacts réels.

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Clap de fin pour Celsius : nous en parlions lors de newsletters précédentes, la société spécialisé dans le lending de cryptomonnaies était dans la tourmente depuis le récent krach. Cette semaine la nouvelle est tombée : Celsius se déclare en faillite. Aujourd’hui il n’est toujours pas possible de savoir si les utilisateurs vont pouvoir récupérer leurs actifs stockés sur la plateforme, Celsius ayant bloqué tous les retraits et échanges…

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Interview de Probe pour le Café du trading : le métier de conseiller financier sur les cryptos, à découvrir ICI ! 

C’est tout pour aujourd’hui !

Newsletter du 12/07/2022

Comme chaque mardi, vous trouverez ci-dessous des liens vers des articles sélectionnés par PROBE et traitant de l’actualité de l’écosystème Blockchain, de Bitcoin et des crypto-actifs. Au programme :

• Point marché
• Celsius rembourse 20M$ de dette au protocole AAVE
• Polkadot et Revolut lancent des cours sur les cryptos
• Playboy crée son Méta-manoir sur The Sandbox
• Les dirigeants de Three Arrows Capital toujours introuvables

Point marché : Retour sous les 20k$ pour Bitcoin, sur fond de tendance baissière générale marquée par les craintes de recessions. Plusieurs scénarios sont possibles concernant la direction que pourrait prendre Bitcoin :

• Haussier pour retoucher les 30K$  : peu envisageable à court terme
• Neutre avec un bitcoin qui resterait autour des 20k$ : peu envisageable aussi au vu de la volatilité constante sur Bitcoin
• Baissier pour se rapprocher des 13k$ : scénario le plus probable tant que nous n’aurons pas atteint le pic d’inflation

Celsius rembourse 20M$ de dette au protocole AAVE : Pour rappel, la plateforme de lending avait suspendu les retraits, transferts et échanges depuis plus de 3 semaines dû a une très mauvaise gestion de sa trésorerie et actifs déposés par les utilisateurs. Se retrouvant insolvable à cause des liquidations en cascade déclenchées par le récent bear market, Celsius vient de rembourser l’équivalent de 20 million d’USDC au protocole AAVE . Cela réduisant la dette de la société, peut-être que les utilisateurs pourront bientôt retirer leurs actifs de la plateforme.

Polkadot et Revolut lancent des cours sur les cryptos : Voici une collaboration intéressante entre deux gros acteurs des deux mondes de la finance : Revolut (centralisée) et Polkadot (décentralisée). En participant aux leçons et quizz, les apprenants auront la possibilité de gagner des Polkadot (DOT) en récompense !

Plus d’informations ICI !

Playboy crée son Méta-manoir sur The Sandbox : l’année dernière, la célèbre firme aux lapins lançait déjà une collection de NFT. Aujourd’hui, l’entreprise de charme souhaite développer son propre manoir dans le metavers de The Sandbox.

Plus d’informations ICI !

Les dirigeants de Three Arrows Capital toujours introuvables : Emportée par la vague de liquidations récentes, la société de Hedge Fund est dans la tourmente depuis quelques semaines et les créateurs sont aux abonnés absents. La société est en banqueroute après l’impossibilité de rembourser un prêt de 650 millions de dollars auprès de Voyager Digital. Rappelons que la société, basée à Singapour, reportait posséder l’équivalent de 10 milliards de dollars (!) en début d’année 2022.

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Et ici ! 

C’est tout pour aujourd’hui !

Newsletter du 05/07/2022

Comme chaque mardi, vous trouverez ci-dessous des liens vers des articles sélectionnés par PROBE et traitant de l’actualité de l’écosystème Blockchain et des crypto-actifs. Au programme :

• Point marché
• Un fantôme du passé, le retour de Napster
• La réglementation européenne sur les crypto-actifs
• Monaco pour la crypto !
• La capitalisation boursière des crypto-actifs au sein des marchés règlementés ?

Point marché : L’ensemble des marchés risqués ont pratiquement effacé leurs rebonds de la semaine passée. Nous observons toujours une résistance de bitcoin au-dessus des $20,000, dernier rempart avant une possible baisse plus profonde qui pourrait atteindre les $13,000. Dans ce scénario pessimiste, il faudrait compter sur un fort rebond afin de ne pas invalider la tendance haussière moyen-terme ; cette tendance qui justement à jusqu’ici toujours extrêmement bien résistée :

Nous pouvons observer que la baisse que nous vivons aujourd’hui n’a rien de nouveau, bien que tout même brutale pour les non initiés à la volatilité du marché des actifs numériques.

Néanmoins ces périodes sont d’excellents moyens d’assainir le marché et de trier les bons des mauvais projets. Les projets ne répondant à aucune promesse ne se relèveront pas alors que les projets sérieux continueront leur croissance. Un marché baissier peut aussi pousser les escrocs à se tourner vers d’autres arnaques, encore trop présentes sur la marché des crypto-actifs.

Chez Probe, nous pensons que nous allons bientôt terminer cette traversé du désert. Dès lors que la récession sera réellement annoncée par les banques centrales, nous aurons probablement touché le plus bas et nous pourront reprendre l’optimisme perdu de ces derniers mois.

Un fantôme du passé, le retour de Napster : Bien que pionnier dans les services de partage de musiques de pair à pair, son apogée avec 80 millions d’utilisateurs en 2001 fût aussi glorieux que sa chute causée par des poursuites judiciaires liées aux droits d’auteur.

20 ans après, Napster annonce lancer un token sur la blockchain Algorand (ALGO), en lien avec sa nouvelle stratégie d’adoption du web 3.0. Napster se prépare à lancer une plateforme de musique décentralisée créant de nouveaux services pour les fans, les auteurs/compositeurs et les détenteurs des droits.

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La réglementation européenne sur les crypto-actifs : Nous en parlions il y quelques mois, le projet de régulation MiCA (Markets in Crypto-Assets) était très attendu sur le territoire Européen. Quelles ont été les décisions et orientations prises par Bruxelles ? Il semblerait que nous ne soyons pas passé loin du drame :

• Le Proof of Work (protocole essentiel à Bitcoin entre autres) n’est pas banni,
• Les PSAN auront la possibilité de commercialiser leurs produits en Europe,
• Les NFTs sont exclus de la réglementation MiCA,
• Les plateformes d’échanges devront communiquer l’ensemble des transactions effectuées vers une autre plateforme, sans montant minimum,
• Les PSAN devront communiquer les transactions depuis et vers des portefeuilles électroniques non hébergés par des plateformes, dès que le montant dépasse 1000€,
• Les émetteurs de crypto-actifs devront informer leurs utilisateurs sur l’impact environnemental de celle-ci.

Pour plus d’informations, Cryptoast fait le point sur ce qui nous attend !

Monaco pour la crypto : La principauté vient elle aussi d’approuver un texte encadrant l’usage des crypto-actifs. Chez nos voisins monégasques, il semblerait que l’impact de la technologie de la blockchain soit davantage compris et accepté avec pragmatisme. Pour citer le président de la commission pour le développement du numérique Frank Julien : “Pour rappel, l’immense majorité des crypto-actifs ne sont pas des cryptomonnaies. Quand quelqu’un vous montre une direction, vous avez deux solutions, soit vous regardez la direction qui vous est montrée, soit vous regardez le doigt. Et limiter l’interprétation, limiter les potentiels champs d’application de cette loi aux seules cryptomonnaies revient à se contenter de regarder le doigt. L’objectif moyen long terme de cette loi est beaucoup plus ambitieux.”

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Que représente la capitalisation boursière des crypto-actifs au sein des marchés règlementés ? : Bloomberg nous a gâté d’une jolie image qui vaut bien mieux que des mots :

Ci-dessus, vous pouvez observer une comparaison de la taille du marché en milliers de milliards au 11 janvier 2022, avant le début du bear market :

• Crypto-actifs : $2 000 milliards
• S&P 500 : $3 000 milliards
• Or : $11 500 milliards
• Actions : $119 700 milliards
• Obligations : $123 500 milliards

On peut voir que les crypto-actifs représentent 0.77% des actifs représentés, alors que ce schéma ne prend pas en compte les produits liés aux dépôts et liquidité. Cela laisse entrevoir le potentiel de développement de cette nouvelle classe d’actifs.

C’est tout pour aujourd’hui !

Newsletter du 28/06/2022

Comme chaque mardi, vous trouverez ci-dessous des liens vers des articles sélectionnés par PROBE et traitant de l’actualité de l’écosystème Blockchain et des crypto-actifs. Au programme :

• Probe clôture sa première levée de fonds avec succès !
• Point marché : Avons-nous touché le fond ?
• Le nouveau projet d’Elon Musk : Bitcode Prime ?
• Polygon atteint la neutralité carbone
• Tether lance un stablecoin lié à la Livre Sterling
• Le gouverneur d’Etat de Louisiane passe un nouvel amendement lié aux cryptos
• Ebay se lance dans les NFT

Probe clôture sa première levée de fonds avec succès : Il n’aura fallu que 2 mois pour parvenir à l’objectif de 500 000€ ! Probe remercie ses partenaires et futurs actionnaires pour cette réussite et vous présente crypto-patrimoine.fr, plateforme de gestion d’actifs numériques à usage professionnel ! La suite au prochain épisode !

Point marché : avons-nous touché le fond ? : Sur une semaine, l’ensemble des marchés ont montré des performances positives :

• Le CAC 40 est de nouveau au-dessus des 6 000 points,
• Le NASDAQ reprend 5% sur la semaine,
• L’Euro Stoxx 50 montre une légère hausse d’environ 2,5%,
• et Bitcoin est de nouveau au-dessus des $20,000.

Cela se traduit également par une baisse d’environ 7% de l’indice de la volatilité, le VIX, signe d’un regain d’optimisme de la part des investisseurs.

Nous observons donc un peu d’air sur l’ensemble des marchés, malgré une absence de réels  fondamentaux de reprise de l’économie mondiale. L’inflation ne montre aucun signe de ralentissement, les tensions persistent sur le marché obligataire en lien avec les différentes hausse de taux en Europe et aux US, la confiance des ménages reste au plus bas, etc.

Chez Probe, nous pensons donc que ce rebond est plutôt technique et que nous pourrions encore voir une baisse des marchés entre 10 et 15% dans les 6 prochains mois.

Par ailleurs, nous considérons ce type de krack très sein pour le marché. La raison est simple : cela fait du tri entre les bons et les mauvais projets. Les bons projets repartiront à la hausse lorsque les conditions de marchés se stabiliseront, les mauvais projets ne relèveront pas. Ca vous rappelle quelque chose ? La bulle internet de 2000 !

Le nouveau projet d’Elon Musk, Bitcode Prime ? : l’ambition est clairement affichée : transformer n’importe qui en millionnaire en 3 à 4 mois… Grâce à l’intelligence artificielle, Tesla compte gérer automatiquement les achats/ventes de ses clients, en jouant des stratégies haussières et baissières en fonction du marché. Arnaque ou réel opportunité ? La réponse : ARNAQUE ! Attention à ce type d’annonce, cette fake news a été créée de toute pièce par des arnaqueurs dans le but de subtiliser de l’argent en se faisant passer pour Elon Musk. Ce genre d’arnaques sont difficiles à démasquer, il est préférable de faire appel à un professionnel pour vous aiguiller lors de vos premiers achats.

Polygon atteint la neutralité carbone : Très fort rebond de Polygon (MATIC) depuis son point bas touché le 18 juin à $0.32. La cryptomonnaie concurrente et même temps complémentaire d’Ethereum a affiché une reprise de +80% en une semaine, atteignant sa neutralité carbone grâce à l’achat de crédit carbone à hauteur de $400,000.

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Tether lance un stablecoin lié à la Livre Sterling : les récentes secousses liées aux stablecoins n’ont pas refroidi Tether. Le GBPT (stablecoin de la Livre Sterling) rejoint donc l’USDT (stablecoin du dollard), l’EURT (stablecoin de l’EURO), le CHNT (Stablecoin du Yuan) et le MXNT (Stablecoin du Pesos Mexicain).

Pour rappel, les stablecoins sont des crypto-monnaies dont le cours doit refléter le cours d’une monnaie ayant cours légal. Ils peuvent être utilisés en cas de forte volatilité afin de se couvrir de la baisse des cryptomonnaies dont les valorisations peuvent fluctuer. En revanche, les risques ne sont pas complètement effacés, comme le cas de Terra récemment.

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Le gouverneur d’Etat de la Louisiane passe un nouvel amendement lié aux cryptos : Les Etats-Unis continuent d’adopter Bitcoin et d’autres crypto-actifs. Récemment, c’est le gouverneur de Louisiane qui a permis aux banques de l’état d’offrir des services de garde de crypto-actifs pour le compte de leurs clients.

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Ebay se lance dans les NFT  : La célèbre plateforme d’e-commerce débarque à son tour dans l’écosystème de la blockchain en rachetant KnowOrigin, plateforme d’échanges de NFT. Cela permettra à Ebay de prendre le pas sur le marché des crypto-actifs et de bientôt proposer des biens digitaux à la vente.

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C’est tout pour aujourd’hui !

Newsletter du 14/06/2022

Comme chaque mardi, vous trouverez ci-dessous des liens vers des articles sélectionnés par PROBE et traitant de l’actualité de l’écosystème Blockchain et des crypto-actifs. Au programme :

• Baisse de la croissance et hausse de l’inflation, cocktail explosif ?
• La plateforme Celsius gèle les retraits et transferts
• Rapport de Deloitte sur l’adoption
• Mastercard souhaite lancer une offre liée aux NFT
• La Barbie du futur ?
• Des NFT Looney Tunes : what’s up Block ?
• La consommation énergétique de Bitcoin

Baisse de la croissance et hausse de l’inflation, cocktail explosif ? : Vendredi dernier (10/06/2022), les marchés dévissaient suite à la publication des chiffres sur l’inflation aux Etats-Unis et les craintes de resserrement monétaire. Sur douze mois, l’indice des prix à la consommation a augmenté de 8.6% aux Etats-Unis, soit le plus haut niveau depuis 1981. Malgré une accalmie constatée la semaine précédente, il semblerait que nous nous dirigeons finalement vers le creux de la vague.

De quoi s’inquiéter donc. Mais existe-t-il des éléments pour se rassurer ? Finalement, cette chute n’est pas isolée et propre au marché des crypto-actifs. Depuis le début de l’année :

• le CAC 40 est de retour au niveau 6.000 points avec -17,47%
• NASDAQ : -31,57%
• Meta (facebook) : -51,61%
• Netflix : -72%
• Bitcoin : -48.63%
• Or : 1,3%

Cela ne remet donc pas en cause le rationnel lié à l’écosystème de la blockchain et ses futures applications. Tant que Bitcoin reste corrélé aux actifs risqués, nous ne voyons pas de signe significatif d’inversion de tendance. Rien de nouveau sous le soleil puisque le marché des crypto-actifs a déjà subi des pertes similaires plusieurs fois depuis son existence. Dans ces circonstances, l’horizon d’investissement est déterminant dans la création d’un portefeuille de crypto-actifs.

La plateforme Celsius gèle les transferts et retraits : Décidément, nous ne sommes plus à une mauvaise nouvelle près. Lundi 13 juin, un mémo était publié sur le site internet de Celsius, informant les utilisateurs qu’ils mettaient en pause l’ensemble des retraits, changes et transferts. La plateforme du tumultueux Alex Mashinsky, connu pour ses frasques et déclarations à scandale envers le secteur bancaire, n’est pour l’instant pas sortie du silence.

Une des réponses les plus plausible serait que la plateforme se soit servie des fonds des utilisateurs pour emprunter à levier afin de payer les intérêts proposés par son offre de lending. Avec un marché baissier, Celsius n’est pas en mesure de rembourser ses emprunts si les utilisateurs retirent leurs fonds. Résultats, ils bloquent les retraits afin de ne pas souffrir d’un appel de marge et in fine ne pouvoir rembourser aucun utilisateur. Affaire à suivre.

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Accéder au mémo de la plateforme ICI

Rapport de Deloitte sur l’adoption : Un rapport de Deloitte et Paypal daté du 8 juin 2022 démontre que 90% des commerçants américains envisagent sérieusement de proposer des paiements en crypto-actifs et stablecoins dans les 24 prochains mois.

Rapport détaillé ICI !

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Mastercard souhaite lancer une offre liée aux NFT : La société de paiements a annoncé sa nouvelle stratégie afin de permettre l’achat de NFT. Aujourd’hui, le processus d’achat d’un NFT demande généralement l’utilisation d’un portefeuille électronique et l’achat de crypto-actifs. En signant un partenariat avec Immutable X, Candy Digital, the Sandbox, Mintable, Spring, Nifty Gateway et Moonpay, Mastercard compte pouvoir proposer à ses clients d’acheter des NFT directement via leur carte bancaire.

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La Barbie du futur ? : Mattel, entreprise leader dans la fabrication de jouets, continue d’intégrer la technologie des NFT. En 2021, Mattel explorait déjà cette technologie en proposant des NFT Hot Wheels en partenariat avec le site spécialisé WAX.

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Des NFT Looney Tunes : what’s up Block ? :  Pour fêter les 80 ans des Looney Tunes, Warner Bros., une des plus grandes sociétés de production et de distribution cinématographique au monde, signe un partenariat avec Nifty pour une distribution d’une série de NFT. Cette opération durera jusqu’à la fin du mois. Le nombre de NFT en vente sera d’un total de 10 000 Titi (le petit oiseau jaune trop mignon), pour un prix d’émission de 80$.

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La consommation énergétique de Bitcoin : les dépenses énergétiques servant au fonctionnement du réseau Bitcoin sont souvent sujettes à débat. Comment calculer l’impact  carbone global de Bitcoin et comment le comparer aux réseaux de paiements actuels ? C’est ce que Michel Khazzaka s’est concentré à clarifier depuis plusieurs mois. Dans ce récent papier, nous pouvons découvrir l’approche et la méthodologie utilisée, ainsi que les résultats. Le constat est sans appel : Bitcoin et le réseau Lightning Network seraient 56 fois plus performant que les réseaux de paiements actuels, tout en consommant immensément moins d’énergie pour fonctionner.

Pour ceux qui ont 20 minutes, une vidéo de Grand Angle Crypto explique cela très bien.

C’est tout pour aujourd’hui !